Mercado de ações pode retomar sua espiral descendente em breve, alerta veterano de Wall Street

Ann Miletti, Diretora de Investimentos Globais da Allspring Global Investments, juntou-se a 'Making Money' para discutir o estado dos mercados dos EUA, enquanto os investidores continuam em busca das principais ações.

O S&P 500 saiu do mercado de baixa mais longo desde 1948 na quinta-feira, mas o rali considerável que o levou até lá pode não durar muito, de acordo com um veterano de Wall Street.

Em uma nota de analista na sexta-feira, o fundador e CIO da Main Street Research, James Demmert, alertou que o mercado de ações pode retomar sua espiral descendente em breve.

“Embora o S&P 500 tenha subido pouco mais de 20% em relação à baixa de outubro de 2022, isso não significa que o mercado de baixa ainda acabou”, escreveu Demmert. "Os mercados de baixa de 2000 e 2008 tiveram ralis superiores a 20%, o que não constituiu o fim do mercado de baixa, já que o mercado experimentou uma queda ainda maior após essas altas."

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Os investidores devem ficar atentos ao mercado de ações em alta porque muitas ações no índice de referência S&P ainda estão "firmemente nas tendências de baixa, que é a marca registrada de um mercado em baixa", disse ele.

Uma placa de "Wall Street" em Nova York, EUA, na sexta-feira, 27 de janeiro de 2023. (Fotógrafo: John Taggart/Bloomberg via Getty Images / Getty Images)

As ações de mega capitalização – Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Meta (Facebook), Alphabet (Google) e Tesla – têm sido o principal fator por trás da recente força do mercado e sua mudança de mercado de baixa para alta.

Isso explica por que o Nasdaq Composite e o S&P subiram muito mais este ano do que o Dow Jones Industrial Average, que tem uma concentração menor de grandes ações de tecnologia, de acordo com a nota.

Essa liderança estreita do mercado "não é um sinal de um rali de qualidade ou mercado altista, e esse fenômeno leva a algum tipo de correção do mercado", disse Demmert.

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"Os mercados dos EUA estão atrasados ​​para uma correção de 10%, já que o mercado de ações em geral está em território de sobrecompra e os investidores estão muito complacentes, o que era o caso antes das últimas três grandes quedas neste mercado de baixa de 18 meses", acrescentou. "Os investidores devem ter algum pó seco pronto para ir no caso de uma correção de mercado de curto prazo."

Operadores trabalham no pregão da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), na cidade de Nova York, em 2 de agosto de 2022. (Reuters/Andrew Kelly/Reuters)

Para declarar oficialmente o início de um mercado em alta, a maioria das ações precisa começar a estabelecer uma tendência de alta.

Demmert antecipa que isso acontecerá no segundo semestre de 2023.

A previsão sombria ocorre após um ano brutal para o mercado de ações, o pior desde a crise financeira de 2008. Todos os três índices caíram em 2022, quebrando uma seqüência de vitórias de três anos. O Dow Jones Industrial Average encerrou o ano em queda de 8,8%, a melhor das três. O S&P 500 afundou 19,4%, enquanto o Nasdaq Composite, pesado em tecnologia, caiu 33,1%.

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As ações subiram no primeiro semestre de 2023, e as ações parecem prontas para continuar esse ímpeto, apesar da inflação persistente, do aumento das taxas de juros e da ameaça iminente de uma recessão.

Na manhã de sexta-feira, o S&P acumulava alta de mais de 12% em relação ao início do ano.